Главный урок банкротства криптобанка Celsius

Первым и самым знаковым стало банкротство по факту криптобанка Celsius Network. История очень показательна для понимания сущности рынка и его акутальных вызовов.

Celsius Network был основан в 2017 году и позиционировал себя как банк для криптопользователей. Клиенты могли вносить криптоактивы на счет, получать проценты по таким депозитам или брать кредиты. Причем проценты обещали немалые — вплоть до 18% на определенные криптоактивы.

Все продвигалось хорошо, но в какой-то момент компания сообщала, что управляет активами на сумму, эквивалентную $25 млрд, а в октябре 2021 года даже привлекла новые рекордные для себя инвестиции от известного фонда WestCap и второго по размеру пенсионного фонда Канады CDPQ. Последние еще больше повысили доверие клиентов к Celsius Network.

Финансовая сказка закончилась летом 2022 года. Сначала в июне компания неожиданно приостановила выдачу средств клиентам, а спустя месяц, в июле, компания подала заявление согласно главе 11 Кодекса США о банкротстве. Из заполненных документов выяснилось, что Celsius Network имеет балансовый дефицит в $1,19 млрд, причем ликвидных средств на счете компании было всего $167 млн. Вместе с тем компания насчитала 100 тыс. кредиторов, выделив 50 крупнейших, а за месяц до того сообщала о 1,7 млн клиентов в целом, чьи криптоактивы могли «застрять» в обанкротившемся криптобанке.

История весьма показательна для понимания сущности рынка

Причиной такого падения Celsius Network называют построение бизнеса по типу финансовой пирамиды, вложение денег клиентов в рисковые активы, и отсюда сверхбольшая чувствительность к любым проблемам на крипторынке, последним из которых в этом кейсе стал крах блокчейн-сети Terra.

В общем, история Celsius Network чем-то напоминает всем известную историю краха американского инвестбанка Lehman Brothers в 2008-м. Однако здесь существенное отличие: в то время как депозиты клиентов в банках застрахованы, для кредиторов нет выработанной системы защиты на случай краха криптоплатформ.

К тому же в США не было прецедентов использования кодекса о банкротстве и судебных приговоров в сфере криптоактивов, поэтому никто не может предполагать, как долго будет продолжаться процесс собственно согласования плана выхода из банкротства.

Сама же компания уже намекнула большинству клиентов, что будет расценивать их как необеспеченных кредиторов, а значит, вполне высокий риск того, что очередь до них дойдет нескоро, а выплаты могут быть мизерными. Более того, в сети уже появились слухи, что руководство Celsius Network намерено перезапустить компанию и превратить свой долг в новую криптовалюту.

Как будет развиваться этот кейс и какой прецедент банкротства криптобанка будет создан, мы еще долго сможем наблюдать вживую. Впрочем, один вывод определен уже сейчас — кейс Celsius Network и других криптофинансовых компаний, очевидно, актуализируют и ускорят вопросы четкого регулирования сферы криптоактивов, а вместе с ним — и защиты прав владельцев криптоактивов, как в развитых, так и развивающихся странах.

Присоединяйтесь к нашему телеграм-каналу Погляди НВ