Ваші долари під матрацом тихо тануть
Ви ще вважаєте долар надійним? Зберігаєте в ньому заощадження?
Згадайте себе у 2000-му. Долар — це твердість, це стабільність, це — «справжні гроші». Тисяча доларів — це реально були гроші! Тепер, давайте порахуємо.
Беремо $1 000 у 2000 році за еталон і дивимося, скільки цей еталон коштував би далі з урахуванням інфляції:
2000 рік — $1 000 (еталон).
2010 рік — потрібно вже $1 266, щоб купити те саме.
2020 рік — вже $1 557.
2026 рік — $2 030.
Тобто долар за 26 років знецінився рівно вдвічі. Якщо ваші $1 000 просто лежали — сьогодні це $500 в реальній купівельній спроможності. Половина.
А тепер порівняємо з євро та швейцарським франком за той самий період.
Євро — не ідеал, але краще: еталон 2000 року сьогодні коштує €1 830. Знецінення — 45% проти 51% у долара. Різниця є, але не вражає.
Це все монетарна дисципліна Центрального банку Швейцарі
Швейцарський франк — це вже інша розмова. Той самий еталон 2000 року сьогодні коштує лише CHF 1 220. Знецінення за 26 років — всього 18%. Утричі менше, ніж долар! Це все монетарна дисципліна Центрального банку Швейцарії, якому не треба фінансувати авіаносці та передвиборчі обіцянки.
Але знецінення — це ще не вся історія. Є друга частина: долар втрачає роль світової валюти. Тихо, але впевнено.
Частка долара у світових валютних резервах (дані МВФ, COFER):
2000 рік — 71%
2010 рік — 62%
2020 рік — 59%
2026 рік — 57%
Мінус 14% за 26 років.
Центральні банки світу тихо диверсифікуються. Китай, Індія, країни Перської затоки — всі поступово скорочують долар у резервах і нарощують золото, юань, євро.
У міжнародних розрахунках картина схожа. У 2000-му долар обслуговував близько 80% світової торгівлі. Сьогодні — близько 47−54% (залежно від методології підрахунку SWIFT). Це все ще багато. Але тренд однозначний.
Для порівняння: частка юаня у розрахунках зросла з нуля до ~4,7% лише за останні 10 років. Повільно? Так. Але напрямок незмінний. Що це означає практично?
Чим менша частка долара у резервах — тим менший попит на нього з боку центробанків.
Чим менша частка у розрахунках — тим менше країн змушені тримати доларову ліквідність.
А менший попит при тій самій емісії — це додатковий тиск на знецінення. Це самопідсилювальний процес. Повільний, але незворотній.
Тепер спробуємо заглянути у майбутнє.
Якщо долар зберігає динаміку знецінення ~2−2,5% на рік (а після 2020−2023 підстав очікувати менше — немає), то через 10 років, у 2036-му, еталон 2000 року коштуватиме вже $2 500+.
Тобто реальна купівельна спроможність вашої «тисячі доларів» 2000 року складе менше $400 в сьогоднішніх цінах. Ваші долари під матрацом не зберігаються. Вони тихо тануть.
І наостанок — класика: Кейнс казав: «Немає більш хитрого та вірного способу перевернути основи суспільства, ніж знецінити валюту. Цей процес залучає всі приховані сили економічного закону на бік руйнування, і робить це так, що жодна людина з мільйона не здатна його діагностувати». Кейнс написав це у 1919 році. Про долар як світову валюту тоді ще ніхто не думав… Але ФРС впорався.
Текст опубліковано з дозволу автора